交易金額近530億！44起并購案例看2022年電池新能源行業新局

在雙碳目標持續快速推進下，電池新能源產業發展駛入快車道，并加速前行。據電池網不完全統計，2022年，整個電池新能源產業鏈投資擴產項目共計419個，有361個項目公布投資金額，投資總額逾2萬億元。在這361個項目中，301個項目投資額超10億元，占比逾8成，其中，78個項目投資額超100億元。

在新項目不斷簽約落地的同時，開工投產也在加速進行。電池網不完全統計下，2022年，電池新能源產業開工項目就多達176個，總投資金額約1.09萬億元；投產項目81個，總投資金額逾2156.81億元。

項目如火如荼進行為接連不斷的訂單提供了有力支撐。同樣在電池網不完全統計下，2022年，包括鋰電池、鋰電原材料、正負極材料、銅箔、鋁箔、鋰電設備等在內的相關新公布訂單已達142筆。

從上述三方面來看，2022年，整個電池新能源產業已處于快速擴張期，與此同時，產業發展與重塑也在加速演進。

電池網根據上市公司公告及公開報道，梳理了2022年電池新能源領域并購、入股相關案例，在不完全統計下，公布了交易金額、且交易金額逾億元的案例有44個，涉及交易金額總計約529.73億元（由于大部分交易還在進行中，因此交易金額為預估值，下同），標的業務涉及新能源汽車、鋰電池、正極材料、負極材料、六氟磷酸鋰、電池結構件、上游鋰鹽及礦產資源等領域。

觀察電池新能源產業2022年并購、入股相關案例，可以看出，公司布局呈現出持續加碼、擴大業務；延伸觸手、加速入局；資產重組、轉型升級；入股綁定、降本穩供；革故鼎新、聚焦鋰電等特點。

持續加碼、擴大業務。在新能源大發展背景下，已置身電池產業洪流并從中受益的企業大多會選擇持續加碼、擴大業務來搶占市場、進一步獲取更多收益。從統計在內的44個并購、入股案例來看，2022年前三季度凈賺近148億的贛鋒鋰業就選擇通過收購Lithea公司100%股份來持續加碼鋰礦資源，出手闊綽約9.62億美元，換算成人民幣約64.48億元；在2021年角逐鋰礦資源后的紫金礦業，2022年，也先后宣布48.97億元收購西藏拉果錯鋰鹽湖70%股權，18億元收購厚道礦業71.1391%股權，兩次出手總金額近67億元；同樣，雅化集團2022年也兩次出手鋰礦資源，總金額換算成人民幣約15.95億元……

除了上游資源，下游新能源車企也在持續加碼。2022年12月2日，長安汽車公告，擬13.32億元收購長安新能源10.34%股權，持股比例增至51%，長安新能源將并表長安汽車，同時，基于長安新能源2022年6月30日的財務信息推算，交易完成后預計將增加公司凈利潤約35億元，具體以公司年報審計師的審計結果為準……

延伸觸手、加速入局。2022年，電池新能源產業“前輩”持續加碼的同時，不少企業也開始延伸業務觸手，通過并購、入股快速入局，尋求新的業績增長點。2022年2月11日，重要“果鏈”公司立訊精密宣布造車，以100.54億元人民幣購買奇瑞控股19.88%股權、奇瑞股份7.87%股權和奇瑞新能源6.24%股權，其表示，公司充分借助奇瑞集團在新能源整車領域的深厚技術沉淀和終端品牌資源，動態入局、快速提升公司作為Tier1廠商的核心零部件綜合能力；同年8月9日，主要從事煙氣治理工程服務和能源管理工程服務的福鞍股份公告，公司擬收購天全福鞍100%股權，交易對價為36億元，交易完成后，天全福鞍將成為公司的全資子公司，公司主營業務將新增鋰電池負極材料石墨化加工業務。值得一提的是，天全福鞍服務于貝特瑞、杉杉股份、凱金能源、翔豐華、中科電氣等國內主要的負極材料廠商，并且已與貝特瑞、凱金能源簽署了長期合作協議，未來發展前景廣闊；10月27日，主營煤炭貿易業務和醫療服務業務的*ST未來公告，擬33.6億元收購瑞福鋰業70%股權，其表示，在保持現有業務的同時，通過外延式并購，切入發展速度更快、市場空間更大的鋰鹽行業，能夠進一步擴大上市公司的發展空間，為股東帶來更好的投資回報……

資產重組、轉型升級。值得一提的是，通過并購重組實現資產重整、加快轉型升級，也是2022年企業并購、入股的一大特點。以索通發展為例，2022年5月16日，公司披露發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案，擬通過發行股份及支付現金的方式購買薛永、三順投資、梁金、張寶、謝志懋、薛占青、薛戰峰、張學文合計持有的欣源股份94.9777%股份。此次交易前，公司主營業務為預焙陽極的研發、生產及銷售，交易完成后，將擴大在鋰電負極領域的布局，實現“預焙陽極+鋰電負極”的戰略規劃。

此外，還有獵豹汽車重整方案出爐，威馬將從技術和渠道方面支持；美利云擬向天津力神發行股份，收購其兩家鋰電池業務公司；“天價鋰礦”斯諾威爭奪大戰再生變，寧德時代半路殺入等等。

入股綁定、降本穩供。2022年，鋰電產業擴張提速，對于電池企業和新能源整車廠來說，如何保供穩鏈，降本提效是繞不開的話題。為緩解尷尬境地，以寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、蜂巢能源為核心的電池企業頻頻向材料企業拋出橄欖枝，通過并購入股等多種方式持續鎖定上游供應。從統計在內的44個案例來看，比亞迪通過近20億元入股盛新鋰能，保障原料供應；蜂巢能源以1.2億元收購永衫鋰業10%股權，穩定鋰鹽供應；寧德時代則宣布以2.8億元購買中科星城35%股權、5億元收購永太高新25%股權的方式獲取負極材料和六氟磷酸鋰；蔚來、理想、小鵬、上汽、廣汽、東風等車企共同以24.3億元入股欣旺達汽車電池來確保電池不慌……

革故鼎新、聚焦鋰電。在梳理2022年并購、入股案例的同時，電池網發現，為聚焦電池新能源產業，不少上市公司也開始剝離部分資產與業務。例如，南都電源公告，公司擬將從事民用鉛酸電池業務的參股公司華宇新能源30%股權轉讓給雅迪集團，交易作價為13,350萬元，交易完成后，公司將不再持有華宇新能源股權；支持鋰鹽及鉬產品業務發展，吉翔股份擬5.8億元出售西沙德蓋鉬業；雄韜股份擬2.52億元剝離虧損資產，聚焦新能源業務發展；易成新能擬將控股子公司三基炭素49%股權全部轉讓給河南平煤神馬資產管理有限公司，交易完成后，公司不再持有三基炭素任何股權，資料顯示，雖然三基炭素主營炭素與石墨制品生產，但是根據退城進園政策要求，生產經營已停止運行，虧損嚴重，本次轉讓是易成新能基于戰略規劃調整所作出的決定，符合公司長期發展戰略……

結語：

其實，在2022年，電池新能源領域并購、入股相關案例遠不止上表所列，部分交易金額未公布或低于1億元，或者存在較大不確定性的案例未統計在內，例如上汽集團領投青山實業旗下瑞浦能源的產業輪融資；*ST銀億擬不超4億元參與知豆汽車重整；振華股份3120萬元收購首能科技51%股權，進軍電解液領域；科陸電子擬掛牌轉讓車電網27%股權，引入戰略投資者；康隆達擬收購碳酸鋰生產商天成鋰業17.67%股權；贛鋒鋰業接盤碳酸鋰生產商天元鋰電100%股權…………

并購、入股只是產業發展的一個縮影，整體來看，電池新能源行業格局在大發展的洪流中加速重構，置身其中的企業能否在快車上站穩腳跟、永續發展，最終還是要落到自身產品力和創新力上面，因為，只有一個擁有優質產品、核心技術的企業才會持續得到市場的肯定，獲得更多的發展可能。

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