市占率突破70%，磷酸鐵鋰卻成“燙手山芋”？

據(jù)中汽創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年4月，磷酸鐵鋰電池裝車量25.5GWh，占總裝車量71.9%，同比增長(zhǎng)48.7%，環(huán)比增長(zhǎng)7.8%。磷酸鐵鋰電池的市占率突破70%大關(guān)。出口方面，磷酸鐵鋰電池在出口占比上也開始崛起，與三元鋰電池基本持平，都達(dá)到6.3GWh。而在2023年，磷酸鐵鋰電池出口占比還僅有30%左右。

但在全球范圍內(nèi)磷酸鐵鋰電池的裝車勢(shì)頭明顯向好的局勢(shì)下，接連有兩家公司低價(jià)轉(zhuǎn)讓相關(guān)項(xiàng)目。

5月9日，安達(dá)科技發(fā)布公告，公司將持有的內(nèi)蒙古自治區(qū)安達(dá)新能源科技有限公司60%股權(quán)以1元人民幣轉(zhuǎn)讓給贛鋒鋰業(yè)。轉(zhuǎn)讓完成后，公司不再持有內(nèi)蒙安達(dá)股權(quán)，內(nèi)蒙安達(dá)不再納入公司合并報(bào)表范圍。

5月16日，合縱科技發(fā)布公告，公司控股公司湖南雅城新能源股份有限公司擬以1.3億元的對(duì)價(jià)，將其持有的貴州雅友新材料有限公司55%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給浙江友山新材料科技有限公司。值得一提的是，友山科技為華友控股集團(tuán)有限公司100%持股。此次交易前，友山科技直接持有貴州雅友45.00%股權(quán)。交易完成后，貴州雅友成為友山科技全資子公司，也劃歸華友控股集團(tuán)有限公司所有。

據(jù)悉，2023年10月，贛鋒鋰業(yè)與安達(dá)科技簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將基于各自的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，共同成立合資公司以投資建設(shè)年產(chǎn)2萬噸磷酸鐵鋰正極材料制造項(xiàng)目。

2021年，合縱科技、華友鈷業(yè)與甕安縣人民政府簽訂協(xié)議，投建年產(chǎn)30萬噸電池級(jí)磷酸鐵一體化整體項(xiàng)目，并成立了貴州雅友新材料有限公司。磷酸鐵主要用于制造磷酸鐵鋰。目前，項(xiàng)目一期10萬噸磷酸鐵智能工廠已經(jīng)建成投產(chǎn)，二期20萬噸磷酸鐵項(xiàng)目正式啟動(dòng)開工。

“難兄和難弟”

兩份公告中都提到了此舉是為了整合優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資源配置，進(jìn)一步優(yōu)化提升公司治理水平，降低經(jīng)營(yíng)管理成本，這從年報(bào)及經(jīng)營(yíng)情況也可見一斑。

安達(dá)科技主營(yíng)磷酸鐵鋰及其前驅(qū)體磷酸鐵，其中磷酸鐵主要用于自產(chǎn)磷酸鐵鋰。年報(bào)顯示，安達(dá)科技2023年業(yè)績(jī)?nèi)嫦碌颈酒趯?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.64億元，同比下滑54.80%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-6.34億元、扣非歸母凈利潤(rùn)-6.34億元，同比降幅分別達(dá)到178.10%、177.68%。其中，磷酸鐵鋰貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.77億元，同比減少55.26%，產(chǎn)品毛利率同比下降26.40個(gè)百分點(diǎn)至-8.71%，帶動(dòng)公司綜合毛利率下跌23.80個(gè)百分點(diǎn)至-4.70%。

安達(dá)科技表示，磷酸鐵鋰產(chǎn)品的主要原材料碳酸鋰在2023年價(jià)格大幅下跌，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制下，磷酸鐵鋰產(chǎn)品價(jià)格跟隨下跌。

截至2023年末，安達(dá)科技具備12萬噸磷酸鐵、15萬噸磷酸鐵鋰的年生產(chǎn)能力，公司在建項(xiàng)目包括12萬噸/年磷酸鹽前驅(qū)體及1萬噸/年碳酸鋰提純項(xiàng)目、24萬噸/年磷酸鐵鋰項(xiàng)目、1.5萬噸/年鋰電池極片循環(huán)再生利用項(xiàng)目、5000噸/年補(bǔ)鋰劑建設(shè)項(xiàng)目。

而合縱科技作為跨界企業(yè)，傳統(tǒng)主業(yè)為輸配電行業(yè)，從2021年出資設(shè)立貴州雅友，到2022年與華友控股共同增資，再到此次出售全部股權(quán)，合縱科技及其子公司在股權(quán)層面投入2.2億，卻只收回1.3億，三年間損失近億元。

事實(shí)上，貴州雅友成立至今業(yè)績(jī)一直不佳。2023年，貴州雅友實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.45億元，凈利潤(rùn)-1.20億元；今年前4個(gè)月，貴州雅友營(yíng)收1.11億元，凈利潤(rùn)-0.43億元，持續(xù)虧損。此外，另一家從事陰極銅、精致氯化鈷及電解鎳等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售的子公司天津茂聯(lián)也是連年虧損，資不抵債。

受鋰電材料子公司業(yè)績(jī)拖累，2023年，合縱科技鋰電業(yè)務(wù)毛利率為-6.51%，同比大降34.76個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)陷入巨大困境。

其實(shí)不止這兩家，4月22日，惠云鈦業(yè)公告稱，終止投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸新能源材料磷酸鐵項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)63,349.60萬元。

對(duì)該項(xiàng)目終止原因，惠云鈦業(yè)解釋稱，鑒于該項(xiàng)目推進(jìn)過程中，我國(guó)新能源材料市場(chǎng)環(huán)境、新能源電池上游原材料的市場(chǎng)供需情況等出現(xiàn)了新的變化，結(jié)合公司自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理及綜合考慮公司資金使用效率情況，綜合評(píng)估認(rèn)為目前該項(xiàng)目的實(shí)施條件已發(fā)生了變化，其投資建設(shè)效益預(yù)測(cè)不及預(yù)期，公司決定終止該項(xiàng)目建設(shè)。

所以，磷酸鐵鋰真成“燙手山芋”了嗎?

并不是！

先來看兩個(gè)項(xiàng)目的受讓方，兩個(gè)鋰電巨頭——贛鋒鋰業(yè)和華友鈷業(yè)。

一直以來，贛鋒鋰業(yè)堅(jiān)持鋰電上下游一體化的發(fā)展戰(zhàn)略，目前公司已開始布局涉及鋰電池制造、正極材料制造、電池回收等鋰電產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)。此次受讓公告更表現(xiàn)出贛鋒鋰業(yè)對(duì)下游應(yīng)用環(huán)節(jié)的重視。

而華友鈷業(yè)更是大刀闊斧地加碼磷酸鐵鋰。

今年4月21日，華友控股與貴州畢節(jié)市人民政府簽署《貴州畢節(jié)磷煤化工一體化項(xiàng)目》，簽約金額為730億元。該項(xiàng)目擬分三期建設(shè)，擬投資建設(shè)年產(chǎn)150萬噸磷酸鐵和80萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目，配套建設(shè)磷化工綜合開發(fā)項(xiàng)目及裝置；擬投資建設(shè)年產(chǎn)100萬噸DMC（碳酸二甲酯）、500萬噸焦化、50萬噸焦?fàn)t煤氣制甲醇、80萬噸合成氨、100萬噸雙氧水等項(xiàng)目及裝置。其中，項(xiàng)目一期擬投資243億元，建設(shè)年產(chǎn)50萬噸磷酸鐵、25萬噸磷酸鐵鋰、200萬噸焦化、30萬噸合成氨、30萬噸雙氧水。

1月11日，華友控股與廣西玉林市人民政府、中廣核簽約，計(jì)劃打造鋰電新能源材料一體化智能制造零碳產(chǎn)業(yè)園，聚焦發(fā)展三元正極材料、磷酸鐵鋰項(xiàng)目、銅箔、鈉電材料等新能源材料新興產(chǎn)業(yè)。

市場(chǎng)需求方面，下游電池環(huán)節(jié)磷酸鐵鋰裝車迎來高潮，寧德時(shí)代等主要上市公司近期快速迭代其磷酸鐵鋰新技術(shù)和新產(chǎn)品，磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)需求回暖。

近期，磷酸鐵鋰材料企業(yè)提高排產(chǎn)，甚至三、四梯隊(duì)企業(yè)的產(chǎn)線也開動(dòng)起來。湖南裕能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司磷酸鐵鋰銷量呈現(xiàn)節(jié)節(jié)攀升態(tài)勢(shì)。今年一季度銷量比去年同期增長(zhǎng)32.63%，二季度尚未結(jié)束，截至目前來看行業(yè)需求不錯(cuò)。德方納米在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，公司目前排產(chǎn)率較高。二季度下游需求回暖趨勢(shì)比較明顯，公司的產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)會(huì)保持較高水平。

參考來源：公司公告、新浪財(cái)經(jīng)、上海證券報(bào)等

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