負(fù)極材料產(chǎn)能出清難點(diǎn)何在？

中國(guó)粉體網(wǎng)訊  如今負(fù)極材料正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，今年上半年，負(fù)極價(jià)格及行業(yè)利潤(rùn)更是經(jīng)歷劇烈下調(diào)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，中端人造石墨均價(jià)3.4萬(wàn)元/噸，較1月份5萬(wàn)元/噸下降32%。據(jù)隆眾資訊測(cè)算，1月份人造石墨負(fù)極材料成本約36194元/噸，利潤(rùn)13806元/噸，8月份則分別降至28415元/噸、5584元/噸，降幅分別為21.49%、59.55%。

傳統(tǒng)的幾大龍頭，我們看除了貝特瑞盈利表現(xiàn)尚可，其他幾家三季度只能說(shuō)差強(qiáng)人意。甚至也有上市公司，在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研的時(shí)候公開表示，負(fù)極產(chǎn)品已經(jīng)接近成本線，甚至估計(jì)行業(yè)一些企業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)虧損。

我們知道正極企業(yè)虧損，是因?yàn)殇嚨V價(jià)格波動(dòng)，負(fù)極材料針狀焦也好、天然石墨也好，價(jià)格基本上比較平穩(wěn)。那么負(fù)極企業(yè)經(jīng)營(yíng)為什么這么被動(dòng)呢？我認(rèn)為是由這么幾點(diǎn)原因?qū)е碌模?/span>

首先，最主要的原因是產(chǎn)能過(guò)剩。

其實(shí)，經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展，負(fù)極的技術(shù)門檻已經(jīng)沒有那么高了！我們說(shuō)杉杉當(dāng)年做負(fù)極，是突破了一種“卡脖子”的技術(shù)。但現(xiàn)在各地隨隨便便都能拉起幾萬(wàn)噸的產(chǎn)能。“舊時(shí)王謝堂前燕，飛入尋常百姓家。”大概如此。

2021年的時(shí)候做過(guò)調(diào)研，根據(jù)我們不全面的統(tǒng)計(jì)，2019-2021新增包括石墨化在內(nèi)的負(fù)極產(chǎn)能全國(guó)項(xiàng)目就上了500多億。當(dāng)然這些項(xiàng)目不可能全部落地，但新增產(chǎn)能的夸張是可以想象的。

除了一些我們熟悉的、專精負(fù)極的老玩家，也有不少新面孔。以人造石墨為例，這些產(chǎn)能大致上分為三段，一個(gè)是最前期對(duì)石油焦、煤焦進(jìn)行破碎、粉碎和整形處理；二是造粒、反應(yīng)釜、過(guò)篩、除磁的中期處理。后段比較重要，一個(gè)是碳化，也就是改性，這是各家的核心科技。然后還有一個(gè)石墨化。

這個(gè)“石墨化”呢！它需要用爐對(duì)半成品進(jìn)行悶燒，一般要持續(xù)十幾天時(shí)間，是一個(gè)耗能、耗人、耗時(shí)間環(huán)節(jié)。所以負(fù)極企業(yè)過(guò)去常常把很大一部分訂單交給碳素企業(yè)代工。交萬(wàn)兒八千的加工費(fèi)，省了不少事。所以行業(yè)會(huì)有，負(fù)極企業(yè)石墨化跟不上負(fù)極產(chǎn)能的說(shuō)法。

突然，在2021年，其實(shí)電動(dòng)汽車行業(yè)迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)前的加速階段。負(fù)極供應(yīng)變得緊張起來(lái)。隨之產(chǎn)生了一個(gè)問(wèn)題，就是社會(huì)上“石墨化”產(chǎn)能供應(yīng)開始嚴(yán)重不足了。

那時(shí)候，國(guó)家也對(duì)這個(gè)高能耗行業(yè)去除了一些產(chǎn)能。所以原本可能每噸8000元-9000元的加工費(fèi)，就漲到了1.4萬(wàn)元、1.5萬(wàn)元，最瘋狂的時(shí)候能甚至接近2萬(wàn)。

市場(chǎng)看有利可圖，且地方企業(yè)布局石墨化，投入的資金和技術(shù)壁壘不高。有實(shí)力的企業(yè)，干脆添點(diǎn)設(shè)備，也干負(fù)極材料，反正挖幾個(gè)技術(shù)人才也不難搞。所以，一下子大量的產(chǎn)能就起來(lái)了。

2021年立項(xiàng)，到2022年企業(yè)陸陸續(xù)續(xù)投產(chǎn)。到2023年行業(yè)增速下降。而且不少負(fù)極企業(yè)為了控制成本，都開始自己做石墨化了。所以出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，大家的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)就非常糟糕。

二是，行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)太嚴(yán)重了。

其實(shí)我們看負(fù)極材料的技術(shù)迭代，它沒有正極那么劇烈。我們很早就說(shuō)要用硅碳，但其實(shí)硅碳負(fù)極市場(chǎng)還非常小。這就導(dǎo)致一個(gè)問(wèn)題，頭部企業(yè)和尾部企業(yè)，沒法真正靠技術(shù)革新來(lái)拉開差距。尾部企業(yè)產(chǎn)品性能可能稍微差那么一點(diǎn)，但價(jià)格每噸稍微便宜那么一點(diǎn)，也不怕開不了單。雖然過(guò)得不好，但也都能活著。所以這樣的一個(gè)背景下，我們判斷，負(fù)極要真正完成出清可能會(huì)更慢一點(diǎn)。要在2024年底甚至更晚。（信息來(lái)源：真鋰研究）

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