鋰電產(chǎn)業(yè)投資會否降溫？

新能源汽車行業(yè)熱度延續(xù)，拉動動力電池裝車量大幅增長，鋰電板塊熱度居高不下，產(chǎn)業(yè)鏈掀起投資擴(kuò)產(chǎn)的熱潮。

寧德時代近日發(fā)布公告稱，擬由控股子公司廣東邦普循環(huán)科技有限公司在佛山市投資建設(shè)一體化新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總金額不超過人民幣238億元。寧德時代表示，此次投資是為了推動鋰電池材料及回收業(yè)務(wù)發(fā)展，并保障鋰電池原材料供應(yīng)。

高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)投資總金額超1.4萬億元，其中動力及儲能鋰電池項(xiàng)目投資額占比近2/3。當(dāng)前，新能源汽車行業(yè)熱度延續(xù)，拉動動力電池裝車量大幅增長，鋰電板塊熱度居高不下，產(chǎn)業(yè)鏈掀起投資擴(kuò)產(chǎn)的熱潮。

高位調(diào)整之中

伴隨著我國新能源汽車產(chǎn)銷爆發(fā)式上升，鋰電池行業(yè)也迎來發(fā)展黃金期。為應(yīng)對急速擴(kuò)張的市場需求，去年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛“跑馬圈地”，在生產(chǎn)項(xiàng)目中投入巨額資金。據(jù)GGII不完全統(tǒng)計，2022年中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈新簽約落地268個投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，包括鋰電池、材料環(huán)節(jié)，2022年中國鋰電產(chǎn)業(yè)投資總金額超1.4萬億元。

2023年開年第一個月，不少電池企業(yè)披露最新投資計劃。億緯鋰能公告稱，子公司湖北億緯動力有限公司擬在湖北荊門高新區(qū)投資建設(shè)60GWh動力儲能電池生產(chǎn)線及輔助設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額約108億元，其中固定資產(chǎn)投資約為80億元；贛鋒鋰業(yè)擬在廣東省東莞市投資50億元，建設(shè)年產(chǎn)10GWh新型鋰電池及儲能總部項(xiàng)目，包含磷酸鐵鋰、戶外便攜儲能電源等生產(chǎn)線。

“目前鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈投資熱，基本上是由于對動力電池、儲能電池、消費(fèi)電子電池的現(xiàn)實(shí)需求以及未來需求預(yù)期所形成的。其中2022年投資熱度最高，但到了2023年步入深度調(diào)整中。”新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車獨(dú)立研究者曹廣平向記者表示。

“第一，在車用動力電池領(lǐng)域，新能源汽車國補(bǔ)基本退坡完成，但主要一線城市的油車限購限行政策還在，個別地區(qū)的地方補(bǔ)貼政策部分仍變相存在，因此新能源汽車的需求基本還處于高位運(yùn)行，對動力電池仍有需求；第二，風(fēng)光發(fā)電配套儲能已經(jīng)成為一條重要的技術(shù)路線，也會維持相應(yīng)的建設(shè)需求；第三，消費(fèi)電子領(lǐng)域的電池需求一般主要受大的經(jīng)濟(jì)調(diào)整周期影響，居民消費(fèi)水平屢有波動，還算比較正常。綜合來看，電池產(chǎn)品的巨大需求仍在高位調(diào)整之中。”曹廣平進(jìn)一步說。

部分企業(yè)面臨淘汰

在業(yè)內(nèi)人士看來，今年鋰電產(chǎn)業(yè)的投資將繼續(xù)維持高景氣。“一方面，去年新能源汽車市場增長率超過了110%，預(yù)計今年仍將達(dá)到50%-70%的增速，雖然比去年有緩和，但仍然存在很大的需求。那么像寧德時代這些知名度高、資金儲備充足的電池企業(yè)會提前布局搶占市場；另一方面，目前國際市場仍然被松下、LG新能源等日韓電池供應(yīng)商把持，國產(chǎn)電池廠商要利用自己的技術(shù)積累和成本優(yōu)勢進(jìn)軍國際市場。因此，我認(rèn)為今年電池市場的投資情況依然會持續(xù)火熱。”江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長張翔建議。

不過，在國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)熱度持續(xù)高漲的同時，也面臨一些隱憂。“政策鼓勵催生新能源汽車產(chǎn)品大量銷售，形成巨大的電池需求，而上游電池原材料產(chǎn)業(yè)畢竟資源有限或者高價囤積，廢舊電池回收電池原材料也比較困難，電池產(chǎn)業(yè)的原材料回收和大規(guī)模重復(fù)利用很難形成，所以前期形成了較大下投資熱度。后期如果新能源汽車的政策供給不足，電池技術(shù)突破性進(jìn)展不大，在經(jīng)濟(jì)增長動力不足的情況下，電池資源價格及投資熱潮會有所下降。”曹廣平說。

目前，已有多位業(yè)界人士接連發(fā)出產(chǎn)能過剩的預(yù)警。中國科學(xué)院院士歐陽明高在去年3月表示，2025年中國電池產(chǎn)能可能達(dá)到3000GWh，屆時電池出貨量僅可達(dá)1200GWh，產(chǎn)能將大幅過剩。

“不只電池行業(yè)，任何一個行業(yè)熱了以后都會吸引資本瘋狂投資，以致于面臨過剩問題，這是不可避免的。”張翔指出，“屆時一些技術(shù)水平較為落后的末端企業(yè)就會被淘汰，相應(yīng)的產(chǎn)能也會廢棄。”

關(guān)注先進(jìn)技術(shù)

長期來看，產(chǎn)能過剩或?qū)е碌唾|(zhì)低價競爭，不利于企業(yè)長久生存、行業(yè)良性發(fā)展。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)應(yīng)適度布局產(chǎn)能，警惕盲目擴(kuò)產(chǎn)、投資過熱。

“目前新能源汽車行業(yè)盈利水平普遍不高，經(jīng)過特斯拉的降價打壓后，今年上半年的銷量會有所下降。如果純電動汽車行業(yè)開始清場，或者繼續(xù)有企業(yè)爆雷的話，動力電池新投資一定會降溫，現(xiàn)有投資項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)以及開工可能會大受影響。”曹廣平建議，“電池企業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注混動車型電池，以及實(shí)際有訂單增長的車企客戶，在保證現(xiàn)金流的情況下，持續(xù)進(jìn)行電池差異化領(lǐng)先技術(shù)的開發(fā)和基礎(chǔ)研究,并且關(guān)注世界鋰電產(chǎn)業(yè)的演變，突破美歐等地區(qū)的電池貿(mào)易壁壘，爭取國內(nèi)市場和國際市場兩條腿走路。”

曹廣平還建議，在建以及后建電池項(xiàng)目的投資，應(yīng)盡量投在先進(jìn)電池技術(shù)、先進(jìn)電池產(chǎn)品、先進(jìn)產(chǎn)品車型包括降本增量車型上。

另外，鋰電池行業(yè)去年也吸引了一批跨界企業(yè)的入局。對此有業(yè)內(nèi)人士提醒，后續(xù)新能源汽車市場或面臨降溫，計劃跨界進(jìn)軍鋰電領(lǐng)域的企業(yè)需謹(jǐn)慎考慮。“一些小企業(yè)、新玩家確實(shí)會在競爭中處于劣勢，被淘汰的風(fēng)險也比較大。不過企業(yè)跨界投資，肯定做過嚴(yán)密的可行性調(diào)研，通常會把資金分散到不同行業(yè)、不同產(chǎn)品來規(guī)避風(fēng)險。”張翔稱。

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