“白色石油”碳酸鋰期貨即將上線！證監(jiān)會同意廣期所碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊

7月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布公告顯示，同意廣州期貨交易所（下稱廣期所）碳酸鋰期貨及期權(quán)注冊，要求廣期所做好各項準(zhǔn)備工作，保障碳酸鋰期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。

碳酸鋰是鋰行業(yè)中具有重要地位的鋰鹽產(chǎn)品，下游應(yīng)用廣泛。作為鋰電產(chǎn)業(yè)核心原材料，碳酸鋰主要運用于新能源汽車和儲能等領(lǐng)域。同時，在工業(yè)領(lǐng)域，碳酸鋰可作為陶瓷、玻璃、電解鋁、制冷劑、光通訊、稀土電解的添加劑等。此外，碳酸鋰還應(yīng)用于醫(yī)藥等其他領(lǐng)域。目前，在碳酸鋰下游應(yīng)用中，鋰電池正極材料占據(jù)主導(dǎo)地位，其中，新能源汽車動力電池在碳酸鋰下游消費占比達(dá)60%，因此碳酸鋰也被稱為“白色石油”。

我國是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國和消費國，2022年產(chǎn)量和表觀消費量分別達(dá)到37.9萬噸和50.5萬噸，全球占比63%和81%。以2022年均價48.24萬元/噸計，我國碳酸鋰消費市場規(guī)模約2436億元。

產(chǎn)業(yè)人士表示，目前市場多采取價格和數(shù)量都不確定的貿(mào)易模式，定價效率低，難以形成有影響力的價格。相關(guān)咨詢機構(gòu)價格作為交易報價的輔助參考，在數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、集中性和時效性方面尚不能滿足市場需要。

作為鋰電池的主要原料，碳酸鋰價格牽動著整個鋰電產(chǎn)業(yè)。近兩年，碳酸鋰價格出現(xiàn)大幅波動，2021年價格波動幅度達(dá)418.87%，遠(yuǎn)高于同期其他原料；2022年，電池級碳酸鋰的價格一度高達(dá)60萬元/噸；進(jìn)入2023年，碳酸鋰價格經(jīng)歷了過山車式的漲跌，最低時曾跌破18萬元/噸，相較去年高位跌去70%，隨后在5月上旬大漲近70%，自5月中下旬以來增速放緩，維持在30萬元/噸左右橫盤。

“價格上漲時，不僅會增加采購成本，還可能出現(xiàn)上游廠商惜售，我們買不到貨的情況。價格下跌時，我們不僅要承受庫存下跌的損失，還可能面臨下游毀約的風(fēng)險。”一家頭部正極廠商的負(fù)責(zé)人表示。

中信建投期貨分析師張維鑫表示，目前現(xiàn)貨企業(yè)面臨市場價格波動只有硬抗一種途徑，最多是在采購和銷售節(jié)奏上適度調(diào)節(jié)。

大漲大跌的碳酸鋰價格令鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司迫切期待風(fēng)險對沖工具。“碳酸鋰價格走勢復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)迫切需要相應(yīng)的避險工具來管理價格波動風(fēng)險，上市碳酸鋰期貨是契合產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理需要、保障上下游實體企業(yè)長期向好發(fā)展的一種有效途徑。”上述正極廠商負(fù)責(zé)人表示。在張維鑫看來，期貨價格具有透明性、連續(xù)性、公允性、權(quán)威性等特點，上市碳酸鋰期貨將成為現(xiàn)貨結(jié)算定價的錨，填補產(chǎn)業(yè)缺少風(fēng)險管理工具的空白。

“隨著碳酸鋰期貨及期權(quán)的上市，廣期所將為新能源汽車行業(yè)以及儲能領(lǐng)域的發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量。”廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，碳酸鋰期貨及期權(quán)上市后，廣期所新能源金屬期貨品種板塊將初步形成，為我國新能源產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展、不斷提升國際競爭力發(fā)揮積極作用。

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