投資機構“看空”寧德時代，長安汽車董事長警示動力電池產能過剩

6月8日，在2023中國汽車重慶論壇上，長安汽車董事長、黨委書記朱華榮在演講中表示，預計到2025年，中國需要的動力電池產能為1000-1200GWh，目前行業產能規劃已經達到4800GWh。當前產能嚴重過剩，產業必將回歸到理性狀態。

長安汽車董事長、黨委書記朱華榮（來源：2023中國汽車重慶論壇主辦方）

此前一日，摩根士丹利發布研報“看空”寧德時代。其認為產能過剩的情況下價格戰不可避免，今年下半年二線電池廠為了獲得更多的市場份額，可能會采取更加激進的價格戰略。寧德時代在市場份額和利潤率方面將受到影響，將寧德時代目標價下調約16%至180元。

動力電池產能過剩

其實，這不是第一次有人發出關于動力電池產能過剩的擔憂。

中國汽車動力電池產業創新聯盟副秘書長王子冬曾在2022年11月表示，2023年中國本土市場的新能源汽車增速很可能會下降，加上動力電池企業新建產能釋放，隨之電池供應一定會過剩。

億緯鋰能董事長劉金成表示，預計最晚2024年全產業鏈都將出現產能過剩，而唯一不會出現過剩的質量上乘、成本低的電池產品。

此外，今年中科院院士歐陽明高也提出過動力電池產能過剩的問題。

動力電池裝機率不斷下滑

目前，動力電池仍延續著去年以來行業供大于求的狀態。據行業內研究機構EVTank聯合伊維經濟研究院發布的《中國新能源汽車動力電池行業發展白皮書（2023）》顯示，2022年，全產業鏈的動力電池庫存創歷史新高，達164.8GWh。另據中國汽車動力電池產業聯盟發布的最新數據顯示，今年第一季度，我國動力電池累計產量130GWh，動力電池累計裝車量65.9 GWh。  

與此同時，動力電池行業每年的裝機比例也在不斷下滑。據乘聯會數據顯示，行業整體裝機率已經從2020年的76%一路下滑到54%。

汽車產業或進入“微增長”時代

行業之所以如此擔心動力電池產能過剩問題，與當前增速放緩的終端市場密切相關。

長安汽車董事長朱華榮稱，新能源汽車行業已從過去“少電、缺電、貴電”轉換到如今的電池產能過剩。同時，新能源汽車行業經過一路狂飆后出現增速放緩的趨勢。

廣汽集團董事長曾慶洪直言，中國汽車產業已經全面告別高增速的黃金時代，預計未來將是“微增長”的發展趨勢。同時，車市“淘汰賽”將加速進行，部分國際品牌和自主品牌將艱難求生存。

各方唱罷，孰真孰假？

有意思的是，就在朱華榮大聲疾呼動力電池“嚴重過剩”之前，長安汽車在5月中旬還曾在投資者平臺上透露，與寧德時代成立了電芯合資公司，從事動力電芯生產制造，年產能將達到25GWh。預計上半年公司注冊落地，年內將會投產。  

在去年9月，長安汽車還申請注冊多項“薔薇”電池相關商標。一時間，業內紛紛猜測，長安汽車將自造電池。

所以，一邊喊著產能過剩，一邊打不過、就加入，一起造電池。小編只能說，城會玩。此外，必須指出的是，行業里所說的產能過剩更準確地說是“結構性產能過剩”，也就是說過剩的是低端產能，優質產能仍舊面臨供不應求的局面。可能朱總覺得自己造的電池是高端產品，所以才有底氣一邊喊著過剩，一邊造電池吧。

參考資料：

財聯社、澎湃新聞、上海證券報、中國基金報

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